Wat zijn ETF’s? 

Beursgenoteerde fondsen (ETF’s) volgen de bewegingen van een index, waardoor het gemakkelijk is om te beleggen in een hele reeks markten, van Indonesische aandelen tot goud. Net als Amazon en Radiohead zijn ETF’s in populariteit geëxplodeerd sinds de lancering in de jaren '90, en er zijn nu wereldwijd ongeveer 5.000 mensen die meer dan 5 biljoen dollar investeren. ETF’s hebben veel overeenkomsten met traditionele tracker fondsen, die ook de prestaties van een index zoals de S&P 500 kopiëren. Maar hun bijzondere succes is grotendeels te danken aan de manier waarop ze op aandelen lijken.

‍

Hoe lijken ze op aandelen? 

Nou, zoals de naam al doet vermoeden, handelen ETF’s op beurzen. Dit betekent dat ze op elk moment van een werkdag kunnen worden gekocht of verkocht, in tegenstelling tot de meeste traditionele fondsen die meestal pas aan het eind van de dag van eigenaar kunnen veranderen. Net als bij aandelen kunnen beleggers ook ETF’s short verkopen (wedden dat de prijs zal dalen) of opties kopen (wedden dat het ETF boven of onder een bepaalde prijs zal handelen op een toekomstige datum). Ze zijn ook als aandelen in die zin dat sommige ETF’s ongelooflijk populair zijn bij beleggers, die duizenden keren per seconde wisselen, terwijl sommige veel minder vaak handelen. 

‍

Soorten ETFs

Zoals we de vorige keer al zeiden zijn er meer dan 5.000 verschillende op de beurs verhandelde fondsen, en die zijn aan het groeien. 

Waarom zijn ze zo populair geworden? Naast het feit dat ze gemakkelijk toegang bieden tot een gevarieerd pakket aan beleggingen, brengen ETF’s over het algemeen lagere kosten in rekening dan traditionele fondsen en heeft het geen minimum investeringsbedrag. Een gemiddelde ETF rekent ongeveer 0,4% (dus als je $1.000 zou beleggen, zou je ongeveer $4 per jaar moeten betalen), vergeleken met ongeveer 0,7% voor een traditioneel indexfonds. Je kunt ETF’s kopen om bijna elke denkbare financiële markt te volgen: van Thaise aandelen en de Amerikaanse dollar tot platina futures en Duitse staatsobligaties. Je kunt zelfs ETF’s krijgen voor specifieke industriële sectoren, zoals technologieaandelen of petcare providers.

Stel je voor: als aandelen muziekstukken waren, dan zouden ETF’s Spotify playlists zijn. In plaats van een individuele track te selecteren om naar te luisteren, kies je gewoon een thema (zoals tropical house of Mellow Mondays) en krijg je een muziekstuk dat bij die omschrijving past. Dus ETF’s zijn puur passief? De meeste ETF’s hebben als doel om de prestaties van een markt te volgen, waardoor ze de kosten laag kunnen houden. 

Omgekeerd stijgen ETF’s in waarde als de index die ze volgen daalt (en omgekeerd). Bijvoorbeeld, de ProShares Short S&P 500 ETF zou 3% stijgen als de S&P 500 index van Amerikaanse aandelen 3% daalt. Leveraged ETF’s, ondertussen, vermenigvuldigen de bewegingen van hun onderliggende beleggingen, dus als de S&P 500 2% stijgt, zou een 3x leveraged ETF 6% stijgen. Er zijn ook leveraged inverse ETF's, maar dat kun je waarschijnlijk zelf uitzoeken.‍

‍

Active ETFS En "Smart Beta" 

Voor het grootste deel van de geschiedenis waren ETF’s puur passieve producten. Het volgen van een markt zoals de S&P 500 of goud zo dicht mogelijk bij elkaar voor een lage prijs. Maar recentelijk hebben bedrijven actieve ETF’s gelanceerd, waarbij geldbeheerders beslissingen nemen over wat te kopen en te verkopen, zoals een traditioneel beleggingsfonds. 

Maar waarom zou iemand dat doen? Een beetje actie geeft een ETF het potentieel om de prestaties van de bredere markt te verslaan (hoewel veel academische studies hebben aangetoond dat passieve tracking uiteindelijk de meerderheid van de actieve managers verslaat). Hoewel ze duurder zijn dan hun passieve neven en nichten, bieden actieve ETF's over het algemeen ook lagere vergoedingen dan traditionele fondsen.

Zijn er andere manieren om de markt te verslaan? Sommige ETF-systemen bevinden zich halverwege tussen passieve trackers en actieve aandelen kopers. Deze staan bekend als "smart beta" ETF-systemen en zijn sinds de eerste keer dat ze de markt raakten, tien jaar geleden, in populariteit gestegen. Smart beta ETF’s gebruiken computer gedefinieerde regels om investeringen met bepaalde kwaliteiten (bekend als factoren) te kiezen, in plaats van het oordeel van een menselijke vermogensbeheerder. Populaire factoren zijn onder andere de waarde (het kopen van aandelen die goedkoop zijn), de grootte (het kopen van aandelen die klein zijn) en de volatiliteit (het kopen van aandelen met een geringere prijsschommeling). Op de lange termijn zijn aandelen die aan deze criteria voldoen historisch gezien iets meer gestegen dan de markt als geheel (hoewel dat geen garantie is dat het in de toekomst zal gebeuren). 

Hoe werkt dit? De theorie is dat factoren het menselijk falen van beleggers uitbuiten, wat meer geld oplevert dan gerechtvaardigd is voor bepaalde aandelen, zoals het begunstigen van glamoureuze bedrijven met snel groeiende winsten ten opzichte van goedkope bedrijven, of het neerkwakken van de grootste namen in een sector ten opzichte van kleinere "verborgen juweeltjes".

Een ETF-portfolio opbouwen 

Hoe kan je een evenwichtige portfolio opbouwen met slechts twee producten? Je kunt ETF’s gebruiken als onderdeel van een bredere beleggingsmix, of je kunt een hele portfolio samenstellen uit ETF’s. Ze maken het gemakkelijk om een evenwichtige portfolio op te bouwen, waarbij eventuele verliezen in de ene belegging hopelijk worden verlicht door winsten elders. 

Hoe kan ik beginnen? Met meer dan 5.000 ETF's om uit te kiezen, zul je wat moeten afromen. Houd er rekening mee dat hoe meer ETF’s je inkoopt, hoe duurder het zal zijn om je portfolio aan te passen: elke handel in elke ETF zal een commissie opleveren.

Hoeveel ETF’s heb ik nodig? ETF’s breedte betekent dat je een vrij gevarieerde portfolio kunt opbouwen met: één die de wereldwijde aandelenmarkten volgt en één die een breed spectrum aan obligaties volgt. Deze opstelling is eenvoudig, het is echt gemakkelijk om de prestaties in de tijd te volgen en het evenwicht tussen de twee te herstellen als je de behoefte voelt. Als je breder wilt gaan, probeer dan jouw investering te verdelen over een half dozijn ETF’s. Misschien een algemeen Amerikaans aandelen ETF, een fonds voor grote niet-Amerikaanse aandelenmarkten, een fonds voor aandelen uit opkomende markten, en een paar obligaties met verschillende risiconiveaus. Je kunt zelfs ETF-tracking grondstoffen zoals goud of olie toevoegen. 

Waar moet ik nog meer over nadenken? Zorg ervoor dat jouw verschillende ETF's elkaar niet te veel overlappen, anders verminder je jouw diversificatie. ETF’s zijn zeer transparant. Ze laten elke dag precies zien waarin ze zijn belegd, zodat jij dat gemakkelijk genoeg kunt controleren. En focus vooral op de kosten. Zorg ervoor dat je weet hoeveel de ETF-aanbieder je per jaar in rekening brengt, en hoeveel jouw makelaar je zal vragen om te kopen en te verkopen.

Hoe een ETF te kopen 

De theorie in de praktijk brengen.

Om jouw eerste ETF te kopen, moet je een brokerage account openen. OK, hoe doe ik dat? Er zijn veel online diensten waar je jouw ETF kunt kopen, verkopen en monitoren. Sommigen hebben zelfs nog telefoonlijnen. Meld je gewoon aan! Populaire Amerikaanse makelaars zijn onder andere E*TRADE, Charles Schwab en Fidelity. In het Verenigd Koninkrijk heb je bedrijven als Hargreaves Lansdown en Charles Stanley. Let gewoon op jouw handelskosten. Bijvoorbeeld, als je $10 commissie per transactie moet betalen aan jouw makelaar, maar alleen van plan bent om $100 per maand in een ETF te steken, verlies je onmiddellijk 10% van jouw investering. In dergelijke gevallen kunt je beter jouw geld samenvoegen en minder, grotere stortingen doen, of ETF’s helemaal overslaan en een traditioneel tracker fonds gebruiken (waarbij je niet voor elke transactie hoeft te betalen).

Maken deze makelaars dan ETF’s? Sommigen doen dat. Charles Schwab en Vanguard, bijvoorbeeld, zijn zowel makelaars als aanbieders van ETF’s. En sommigen laten je zelfs hun eigen ETF’s verhandelen zonder commissie. Grote ETF-aanbieders die geen consumentgerichte makelaarsdiensten aanbieden zijn onder andere Blackrock (iShares), ProShares en State Street (SPDR). 

Je kunt ook indirect investeren in ETF’s door jouw geld aan een robo-adviseur te geven die het voor je beheert. Robo's zijn geautomatiseerde beleggingsplatforms die jouw geld onder andere via verschillende ETF's investeren om jouw doelen te bereiken. 

Je hebt onze gids over ETF’s en smart beta gelezen en beschikt nu over de kennis die je nodig heeft om eraan mee te doen, als je dat wilt!