Alle updates
Artikel
Artikel
Artikel
Artikel

Een checklist gebruiken om fondsen en aandelen te selecteren

Besloten om te investeren in aandelen en ETF's, maar weet je niet waar je moet beginnen? Je bent niet de enige - het is een positie waarin veel potentiële investeerders zich bevinden. Met tienduizenden aandelen en ETF's die wereldwijd beschikbaar zijn, hoe kan je hier dan uit kiezen om geschikte en aantrekkelijke beleggingen te vinden? Een oplossing is het screenen van investeringen.

Artikel
Artikel
Artikel
Artikel

Een checklist gebruiken om fondsen en aandelen te selecteren

Besloten om te investeren in aandelen en ETF's, maar weet je niet waar je moet beginnen? Je bent niet de enige - het is een positie waarin veel potentiële investeerders zich bevinden. Met tienduizenden aandelen en ETF's die wereldwijd beschikbaar zijn, hoe kan je hier dan uit kiezen om geschikte en aantrekkelijke beleggingen te vinden? Een oplossing is het screenen van investeringen.

Artikel

Een checklist gebruiken om fondsen en aandelen te selecteren

Besloten om te investeren in aandelen en ETF's, maar weet je niet waar je moet beginnen? Je bent niet de enige - het is een positie waarin veel potentiële investeerders zich bevinden. Met tienduizenden aandelen en ETF's die wereldwijd beschikbaar zijn, hoe kan je hier dan uit kiezen om geschikte en aantrekkelijke beleggingen te vinden? Een oplossing is het screenen van investeringen.

Artikel

Een checklist gebruiken om fondsen en aandelen te selecteren

Besloten om te investeren in aandelen en ETF's, maar weet je niet waar je moet beginnen? Je bent niet de enige - het is een positie waarin veel potentiële investeerders zich bevinden. Met tienduizenden aandelen en ETF's die wereldwijd beschikbaar zijn, hoe kan je hier dan uit kiezen om geschikte en aantrekkelijke beleggingen te vinden? Een oplossing is het screenen van investeringen.

Gepubliceerd op
October 29, 2021
Leestijd
5

Screening is het proces waarbij investeringen worden gefilterd op basis van bepaalde zelf-ingestelde criteria. Het doel is om te komen tot een veel kortere en beter beheersbare lijst van aandelen en / of ETF's die in aanmerking komen voor verdere analyse. Investeringsscreening is een zeer nuttige activiteit - en wordt vaak uitgevoerd door zowel individuele als professionele beleggers.

Hoe jij screening benadert, hangt af van hoe je beleggen in de eerste plaats benadert. "Top-down"-beleggers beginnen met het kijken naar economische of thematische trends met een groter geheel; ze hebben de neiging om te beleggen in ETF's die hele sectoren of markten volgen in plaats van individuele aandelen. Een top-down screeningproces is daarom gericht op het vinden van ETF's die blootstelling aan deze markten en sectoren bieden. "Bottom-up"-beleggers kiezen daarentegen voornamelijk individuele aandelen op basis van de "fundamentals" van bedrijven. Ze screenen meestal op aandelen waarvan de financiële basiskenmerken er aantrekkelijk uitzien - en die daarom een grondiger onderzoek verdienen.

Er is geen goede of foute benadering - en de hierboven beschreven benaderingen sluiten elkaar niet uit. Veel beleggers hebben een gezonde mix van aandelen en ETF's in hun portfolio. Maar deze verschillende soorten investeringen vragen om verschillende screeningprocessen.


Screening voor ETFs

We raden je aan om ETFdb.com te gebruiken bij het zoeken en onderzoeken van ETF's. Het biedt niet alleen een gratis database met gedetailleerde informatie over meer dan 2000 ETF's over de hele wereld, maar er is ook een gebruiksvriendelijke screeningstool.

Het eerste dat moet worden toegepast in het ETF-screeningproces is de assetfilter. Ben je op zoek naar ETF's die aandelen volgen? obligaties? Grondstoffen? Je kunt nog gedetailleerder worden door te filteren op sub-asset, waarbij u zich bijvoorbeeld alleen richt op ETF's die landbouwgrondstoffen volgen of die beleggen in obligaties van opkomende markten.

Met ETF's kunt u meer filters toepassen op basis van bedrijfsgrootte, investeringsstrategie of -stijl (bijvoorbeeld; waarde, groei, lage volatiliteit), regio en sector. Dit is bijvoorbeeld wat een screening voor ETF's die Amerikaanse groeiaandelen met een kleine kapitalisatie volgen, naar voren brengt:

https://lh6.googleusercontent.com/eVCkhcyJiE7SKgaZUfYY5q03BZze3pvGXrA819Gi3-qpwifw70miOxicgFNgII2qmgV3rFxpSwvo3WdSWyVnV10A_fZPU6eK5xX8zZp0L7ZrOwR0A9krnnLEXFV93FisZWYCYBzH


Welke kies ik?

Als u eenmaal zo'n shortlist met ETF's heeft, is de volgende vraag duidelijk: welke kies je? Een goede plek om te beginnen is de liquiditeit van de ETF's: hoe gemakkelijk het is om te kopen en te verkopen zonder grote prijsverschuivingen te veroorzaken (of te veel handelskosten te betalen). Als je te maken krijgt met meerdere ETF's die hier hetzelfde in zijn, is het een goed idee om je te storten tot de meest liquide.

U kunt liquiditeit vergelijken met de kolommen 'total assets’ en 'average daily volume' in de screener. Als we naar de bovenstaande screen kijken, kunnen we zien dat twee ETF's - VBK en IWO - elk ongeveer $ 10 miljard aan totale activa hebben, terwijl de rest allemaal minder dan $ 1 miljard bedraagt. Op een gemiddelde dag wisselen 250000 aandelen van VBK van eigenaar, laatstelijk tegen een prijs van $210 per aandeel. Met een waarde van $ 50 miljoen die elke dag wordt verhandeld, is dat één liquide ETF.

Een andere belangrijke factor zijn de kosten van de ETF, gemeten aan de hand van de "kostenratio". Om dit in de screener te zien, tik je op het tabblad ‘Expenses’:


https://lh4.googleusercontent.com/1DK6SFeSatYyYlQmSRoZ2EEB6hTQlGjYAE7ujw6wU5lhMYMoYNbl7Hqv_5HQtqOzNeDAauPdt4YGiccDlPoltFRNHpucTPUYEXa-V8mbSjJPMron2DksPQW1WBg335F8meYbrh-f

We hebben in onze screening VBK en IWO al vergeleken op basis van liquiditeit, dus laten we deze twee vergelijken op basis van kosten. Met 0,24% is de kostenratio van IWO meer dan drie keer hoger dan die van VBK - dus het is een beetje een no-brainer. Als we op zoek zijn naar blootstelling aan Amerikaanse groeiaandelen met een kleine kapitalisatie, kiezen we waarschijnlijk voor VBK. Het is niet alleen erg liquide, maar het is ook de goedkoopste ETF die er is.



Andere tips

Waar moet je nog meer op letten bij het screenen op ETF's? Als je buitenlandse aandelen of obligaties wilt volgen, zou je kunnen ontdekken dat sommige ETF's, zoals dit Europese fonds, beloven het valutarisico af te dekken. Er is geen goed of fout antwoord, maar meer conservatieve beleggers neigen over het algemeen naar valuta-afgedekte ETF's.
Een ander ding om over na te denken is hoe nauwkeurig een ETF is in het volgen van wat het moet volgen. Laten we eens kijken naar twee gouden ETF's zoals GLD en DGL.


GLD volgt de prijs van goud door fysieke goudstaven te kopen - wat waarschijnlijk de voorkeur heeft boven DGL's aankopen van goudfutures. Omdat futurescontracten vervaldatums hebben, moet de ETF zijn fondsen voortdurend herinvesteren in nieuwere contracten - en dat proces kan ertoe leiden dat de prestaties van de ETF afwijken van de prestaties van echt goud.

Last but not least, als het gaat om equity ETFs in het bijzonder, is het de moeite waard om naar de belangen van de ETF te kijken om er zeker van te zijn dat deze niet te veel geconcentreerd is op slechts een paar investeringen. Op ETFdb kan je dit doen door op het tabblad ‘Holding’ te klikken. Een snelle blik op bijvoorbeeld VGT (dat de Amerikaanse informatietechnologiesector wil volgen) onthult dat bijna 40% van de ETF in slechts twee aandelen is belegd! Door VGT te bezitten, gok je meer op Apple en Microsoft dan op de bredere technische sector.

Als je naar het belang van een ETF kijkt, kan je natuurlijk ook individuele aandelen suggesties vinden. Stel dat je geïnteresseerd bent in een aantal duurzame energiebedrijven. Filter op de ETFdb-screener op equity-ETF's en selecteer onder de sector Clear Energy. Dit levert 8 ETF's op; door op een ervan te klikken en vervolgens de holdings te verkennen, kan je een mooie kleine lijst met zonne- en windenergie-aandelen samenstellen.

Je kan hetzelfde doen met thematische ETF's om aandelen op te sporen die aan bepaalde trends zijn blootgesteld. Top-downbeleggers kunnen natuurlijk in de ETF's zelf willen beleggen om een meer gediversifieerde blootstelling te krijgen. iShares en Global X zijn twee van de grootste aanbieders van dergelijke beleggingen. Onthoud: als u een ETF ziet die je lijkt te bevallen, controleer dan de posities op ETFdb om er zeker van te zijn dat deze niet te gefocust is.

Een andere manier om aandelen te vinden, is - je raadt het al - door tools voor het screenen van aandelen te gebruiken.


Screenings voor aandelen

Als het gaat om het zoeken naar individuele aandelen, raden we je aan de online screeningstool van Finviz te gebruiken. Het is gratis en krachtig, waardoor je dingen kunt filteren op basis van veel verschillende criteria.

En op welke criteria moet je überhaupt screenen? Het hangt ervan af wat voor soort aandelen je zoekt. Als je bijvoorbeeld op zoek bent naar large-cap technologieaandelen met een grote kapitalisatie, dan past u die criteria toe onder de filters Market Cap en Sector, zoals hieronder weergegeven.

https://lh5.googleusercontent.com/yUYCap3WN8Q56qP4KP1xpkaKkgdQDvWAHBZdwqdPEPr2UbLStNnnlioDaT3soXxM1J514hICQ79g00bLxMBPgFaQ1tRQ25vhVNY1cJctvYJz3FEv3SHAZUOne3q-cT3nnfnpnTMB

Het resulterende scherm bevat 115 resultaten, die je kan verwijderen op basis van andere statistieken. Hier hebben we die resultaten bijvoorbeeld gesorteerd op dividendrendement. Zo kunnen we in één oogopslag zien welke large-cap technologieaandelen het grootste inkomenspotentieel bieden - en dan kunnen we misschien dieper in de top 10 duiken.

Je kan de screening-tool ook gebruiken om specifieke soorten aandelen te vinden: bijvoorbeeld "waarde" of "groei" -aandelen. Een manier om waardeaandelen te vinden, is door "low (<15)” te selecteren onder de filter "Forward P / E". En als u geïnteresseerd was in groeiaandelen, kunt u "over 20%" selecteren onder de filter "EPS growth next 5 year".


Begraven schat

En als je niet kieskeurig bent over de stijl van aandelen, maar gewoon wilt screenen op een aantal aantrekkelijk ogende edelstenen die nader onderzoek waard zijn? Dan is het wellicht de moeite waard om te filteren op het snijpunt van "qualiry" en waarde - met andere woorden, robuuste bedrijven met relatief goedkope aandelenkoersen. Hier is een voorbeeld van een scherm dat we hebben uitgevoerd en dat probeert dit te doen. Om eigenaardige kleinere aandelen uit te sluiten, is ons eerste criterium een marktcap >$2 miljard. Om de goedkope prijs vast te leggen, selecteren we vervolgens "low (<15)" onder "Forward P/E". Ten slotte selecteren we voor Quality een hoge (<20%) nettowinstmarge, meer dan 15% Return on Equity en minder dan 0,5 langlopende Debt/Equity

https://lh6.googleusercontent.com/IBAw_2ViM46NxWVpyaVpnx5CEszuTK4FYL1s-P0XZdnMRsa95VCemKSNsJSpAQzvvEz8S00gDa5l74ENl62w1YnC2uUdb-spZ840jlw1HOKgh0DCQy3SqLZjADKCU9odiUr9wq_e

Het resultaat? Een overzichtelijke lijst van ongeveer 20 aandelen die een behoorlijke omvang hebben, relatief goedkoop zijn, een aantrekkelijk rendement genereren en een redelijke schuldenlast hebben.

Dit is niet de exacte wetenschap - het is slechts een interpretatie van wat kwalitatief en goedkoop is. Een andere, beroemd gemaakt door de legendarische investeerder Joey Greenblatt in The Little Book That Beats The Marktet, is "Magic Formula Investing".

Magic Formula Investing is een investeringsstrategie die begint met het screenen op goedkope, betrouwbare bedrijven met een hoog winstrendement (bedrijfswinst gedeeld door ondernemingswaarde) en een hoog rendement op investeringskapitaal (bedrijfswinst gedeeld door (netto vaste activa + werkkapitaal)) . Vervolgens investeer je op basis van deze criteria gelijke bedragen in de top 30 aandelen, één keer per jaar opnieuw gescreend en aangepast. Deze strategie, die start met een simpel aandelenscreen, heeft volgens Greenbatt consequent de markt verslagen.

Naast het zoeken naar waarde en kwaliteit, kunt u ook enkele technische analysecriteria toevoegen aan de screen. Enkele voorbeelden (hieronder weergegeven op Finviz) zijn onder meer zien of de prijs van een aandeel hoger is dan zijn 50-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA), of de 20-daagse 

SMA boven de 50-dagen SMA ligt, of simpelweg of de aandelenkoers hoger is. het afgelopen jaar. Deze criteria proberen min of meer hetzelfde te vangen: aandelen met prijzen in een opwaartse trend.

https://lh4.googleusercontent.com/fVuxLSTbSrcZyYIvkz1CwRZ02_i_jKnIfzVf-qXU9ulvzApclTfoCtI-DZDgzzJhKbGMH7-ULw9pZTe_GiAtBgCMuRGqtTmjHr7UzNgK35Fg1rNTEr4kWWDVf_i4A9fSojFjWjwm

Ongeacht hoe je je screen uitvoert en welke criteria je gebruikt, het is belangrijk om altijd dieper fundamenteel onderzoek te doen naar de investeringen die zij opwerpen. Beschouw aandelenscreens als een zoekmachine die u gebruikt om een voorlopige shortlist met winkelideeën op te stellen; u gaat altijd uw huiswerk maken over de afzonderlijke producten voordat u ze koopt.

En dat is het. Je hebt nu een redelijk goede basis voor het screenen van ETF's en aandelen op basis van jouw favoriete beleggingscriteria, evenals een paar eerste ideeën. Ga erop uit en breng wat u zojuist hebt geleerd in de praktijk - misschien vindt je jouw volgende beste investeringsidee door enkele screens te gebruiken!

Verder lezen?

Artikel
Artikel
Artikel
Artikel
Een broker kiezen
Lees meer
Artikel
Artikel
Artikel
Artikel
10 Tips voor beleggen in tijden van de Corona crisis
Lees meer