Als je er ooit over hebt gedroomd om je aan te sluiten bij de 1% (percentage van de wereldbevolking die 45% van de rijkdom van de wereld bezit) terwijl ze champagne drinken op megajachten en hun monocles aan het poetsen zijn op hun privéjets, dan hebben we goed nieuws voor je: het is niet onmogelijk.
Ten slotte zijn ‘s werelds meest succesvolle investeerders, zoals Warren Buffett en Bill Ackman, niet rijk begonnen. Zij hebben het geleerd van de econoom Benjamin Graham. Wij wedden dat je met wat meer begrip over hoe de ‘crème de la crème’ investeert, een betere kans hebt je eigen portfolio op te fleuren. Evenals het beschermen van jouw portfolio als markten een dip hebben.
Wat is hun geheim?
Op het eerste gezicht lijkt de levensstijl van de rijken super ver weg, maar het zit zo: de 1% heeft de neiging om op dezelfde manier te investeren als jij zou doen. Namelijk in goude oude aandelen en obligaties. Sommigen zijn goed in het uitkiezen van grote winnaars, en sommigen hebben gewoon geluk.
Er is iets dat hen onderscheidt van de ordinaire investeerder. Dat onderscheid zijn de alternatieve investeringen zoals onroerend goed, beeldende kunst en private equity die de rest van hun portfolio vormen. Tot nu toe waren deze markten behoorlijk afgesloten voor iedereen naast de superrijken, die de grote winsten voor zichzelf hebben gehouden. Met de opkomst van challenger fintech-platforms en verbreding van de horizon van vermogensbeheerders, worden investeringen als deze steeds toegankelijker voor de 99%. Er zijn bedrijven die je een weg naar binnen willen geven en dat is een goed begin.
Neem een typische investeerder van 30: zijn portfolio is misschien voor 60% belegd in aandelen die meestal een hoog risico hebben (omdat hun waarden zowel dramatisch kunnen stijgen als dalen) en biedt geen gegarandeerd inkomen aan. De overgebleven 40% van zijn portfolio zou in obligaties kunnen zijn. De veiligste worden uitgegeven door grote regeringen die extra geld kunnen afdrukken om de rentebetaling op peil te houden. Evenals de volledige terugbetaling van schulden wanneer ze zijn verschuldigd.
Dit soort diversificatie past perfect bij de meeste beleggers: het idee dat verliezen van bijvoorbeeld aandelen worden gecompenseerd door winsten uit obligaties. Geschiedenis heeft aangetoond dat als je de winst van je goede aandelen weer in je aandelen investeert die het niet goed hebben gedaan, je het op lange termijn waarschijnlijk redelijk goed gaat doen.
Een gemiddeld persoon dat in de 1% zit, investeert anders. Ze zullen echt wel doorsnee aandelen en obligaties hebben, maar wat hen onderscheidt is een divers aanbod van alternatieve markten. Dat is onroerend goed, collectors items van beeldende kunst, hedgefondsen met een hoog risico, private equity, risicokapitaal en meer. We komen hier later nog een keer op terug.
Er is een gouden regel als het gaat om beleggen: allocatie. Dat is de manier waarop je jouw geld verdeeld tussen aandelen obligaties en alternatieven. De meest voorkomende aanbeveling volgens DiversyFund is om ongeveer een vijfde van je portfolio in alternatieven te investeren. Dit kan variëren, afhankelijk van je individuele omstandigheden.
Je portfolio diversifiëren met meer dan alleen aandelen en obligaties kan helpen een grote marktdaling te doorstaan. In het eind van 2018 daalde de waarde van de meeste beursgenoteerde investeringen. Beleggers wiens geld passief de waarde van aandelen en obligaties volgde zagen waarschijnlijk hun geld dat is gespaard of bewaard krimpen. Investeerders met alternatieven in hun portfolio vergaan daarentegen misschien beter. De waarde van vastgoed en beeldende kunst heeft de neiging niet te veranderen met de bredere gang van zaken van financiële markten. Dat zou kunnen hebben bijgedragen aan de bescherming van het vermogen van investeerders en hun 1% status.
Investeren in alternatieven was vroeger een exclusieve club met een prijzige toegangsprijs. Tegenwoordig zijn we allemaal uitgenodigd, en dit tegen een veel lagere prijs. Dat is deels dankzij de fintechs. Die leiden je het feest binnen via de zijdeur, evenals de traditionele investeringsmanagers die veel meer vergevingsgezinde portiers zijn geworden als je de verkeerde outfit draagt, metaforisch gezegd.
Nu weet je waarom alternatieve investeringen zo populair zijn. We gaan nu kijken hoe deze investeringen werken.
Vastgoed is een van de grootste groepen in alternatief investeren, omdat het investeerders zowel reële voordelen als relatief minder risico's oplevert. Vastgoed wordt vaak gezien als een langzame en stabiele investering omdat deze niet rechtstreeks op een beurs wordt verhandeld. Dat helpt het te beschermen van dagelijkse prijsschommelingen. Voorbeeld: de waarde van Amerikaans commercieel onroerend goed bleef in 2018 redelijk stabiel. Investeringen in deze sector steeg met 15%. Ondertussen stegen de Amerikaanse huizenprijzen gemiddeld met ongeveer 5%.
Het is geen geheim dat de waarde van grond in de VS, en vastgoed, in loop van tijd is toegenomen. Sinds december 2008 (het laagste punt van de wereldwijde financiële crisis) zijn huizenprijzen met ongeveer 34% gestegen, en zelfs verdubbeld in San Francisco. Dat verbleekt nog steeds in vergelijking met de stijging van 300% op de Amerikaanse aandelenmarkt in dezelfde tijd, maar beleggers namen hier waarschijnlijk een veel groter risico.
Hoe investeert de 1% in vastgoed?
Als je aan beleggen in vastgoed denkt, denk je waarschijnlijk aan het traditionele soort: het kopen van onroerend goed om op een later tijdstip te verhuren of te verkopen met winst. Er zijn wel een paar andere manieren waarop de 1% in vastgoed investeert, waarbij je niet je geld hoeft te besteden aan een grote aanbetaling.
Kopen via de beurs
Vastgoedbeleggingsfondsen (REITs) die in 1960 in de VS zijn opgericht om mensen een gemakkelijkere manier aan te bieden om in vastgoed te investeren. Velen staan genoteerd op de beurs en moeten 90% van hun belastbaar inkomen als dividend aan beleggers uitkeren. Doordat huurcontracten vaak voor jaren worden afgesloten, vormen ze een bijzonder betrouwbare vorm van inkomen en een aantrekkelijke investering.
Er zijn twee belangrijke soorten van REITs om bewust van te zijn.
In welke REIT jij zeker bent, moet je niet vergeten dat het nog steeds aandelen zijn. Hoewel beursgenoteerde REITs uw portfolio kunnen diversifiëren, kunnen hun waarden ook van dag tot dag synchroon lopen met de aandelenmarkt. REIT's hebben in het verleden een hoger rendement opgeleverd dan rechtstreeks vastgoed te bezitten. Misschien omdat ze hun risico spreiden over meerdere eigendommen op verschillende markten. Er zijn ook stappen die je kan nemen om de impact van een grote neergang te beperken, zoals investeren in REITs die gericht zijn op appartementen.
Kopen via particuliere fondsen:
Beleggers die liever de beurs vermijden kunnen op zoek gaan naar een particulier vastgoedfonds. Dit houd in dat je je geld samen met andere investeerders kunt samenvoegen voor in een eigendom te stoppen. Het wordt beheerd door een team dat investeerders een vergoeding (en vaak een gedeelte van eventuele winst) in rekening brengt voor het privilege. Beleggers in vastgoedfondsen gaan meestal akkoord om hun geld voor een bepaalde tijd vast te zetten. Deze optie biedt minder liquiditeit dan wanneer ze zouden investeren in bijvoorbeeld een openbaar verhandelde REITs, waarmee beleggers naar wens aandelen kunnen kopen en verkopen.
Fondsen als deze zijn niet erg toegankelijk voor de gemiddelde belegger. Ze hebben grote minimuminvesteringen waardoor alle mensen, behalve de rijkste, niet kunnen deelnemen. Als je denkt dat de 1% al het plezier hebben, vergis je je.
Een aantal fintech-platforms zijn de afgelopen jaren opgedoken om investeringen in vastgoed open te stellen voor gewone investeerders. Hun diensten kunnen in twee belangrijke typen worden opgesplitst:
Veel van de investeringsplatforms die deze diensten aanbieden maken toegankelijkheid en betaalbaarheid tot de eerste prioriteit in een poging om zich te onderscheiden van meer traditionele opties. In plaats van de tienduizenden dollars die je normaal nodig zou hebben om lid te worden van een particulier vastgoedfonds of om een huis te kopen, kan je nu al voor slechts $500 investeren. Deze platformen spelen ook in op verschillende risicobereidheden. Sommigen laten risico-comfortabele investeerders kopen in individuele eigendommen, terwijl anderen beleggingen aanbieden die verspreid zijn over verschillende panden.
Toch zijn ze vaak gericht op relatief ervaren vastgoedbeleggers en passen ze misschien niet bij de gemiddelde persoon, dus zorg ervoor dat je goed je onderzoek doet. Net als bij particuliere fondsen, moet je mogelijk overeenkomen om uw investering voor een langere periode vast te leggen dan wanneer u zou investeren in aandelen en obligaties.
Naar je lokale knutselwinkel gaan en een canvas, wat verf en een ezel kopen, is een manier om in kunst te investeren, maar dat is niet de manier waarop de 1% het doet.
Terwijl verzamelaars schilderijen of sculpturen niet kunnen verhandelen zoals een aandeel of obligatie, is kunst een activaklasse op zich zelf. Volgens Deloitte’s 2017 Art &, Finance Report, wordt alleen al van investeren in de VS verwacht dat er 2,7 biljoen dollar voor 2026 wordt behaald. 55% van de vermogensbeheerders gaf aan dat hun klanten advies vroegen over het investeren in kunst en verzamelobjecten. Degenen die dat wel doen, zullen profiteren van enkele kleurrijke voordelen....
Tussen 2000 en 2018 steeg de waarde van top kunstwerken elk jaar met gemiddeld 9%, terwijl de Amerikaanse beurs steeg met gemiddeld slechts 3%. Hoewel het aantal grote kunst verkopen maanden na het begin van de wereldwijde financiële crisis van 2008 begon te dalen, daalde de waarde van de kunst niet zo erg als de aandelen tijdens de recessie. Uit onderzoek blijkt zelfs dat er helemaal geen verband is tussen de prijs van hoogwaardige kunstwerken en de aandelenmarkt.
Dat komt omdat als de economie er gezond uitziet, kunst vaak van eigenaar kan wisselen. Er is dan hoge liquiditeit. In tegenstelling tot aandelenmarkt beleggers, die vaak racen om hun bezittingen te verkopen als de zaken niet goed gaan, melden eigenaren van dure kunstwerken meestal niet dat ze hun schilderijen van Rembrandt en Van Gogh wanhopig afranselen voor alles wat ze maar kunnen krijgen. In plaats daarvan houden ze eraan vast totdat de markt gunstiger wordt om ze te verkopen, waardoor de prijzen relatief stabiel blijven.
Investeren in kunst is niet iets makkelijk om binnen te komen. Beleggers zouden hun weg moeten vinden naar een aantal behoorlijk exclusieve veilinghuizen en daar veel geld moeten verdienen om deel te nemen aan de actie. Dat is waarom de 1% de neiging hebben er een monopolie op te hebben. Gelukkig zijn er nu investeringsplatformen waarmee investeerders die niet stinkend rijk zijn een deel van een kunstwerk kunnen bezitten vanaf slechts een paar honderd dollar. Een paar van die platformen kopen zelf een kunstwerk, en creëren vervolgens een lijst van aandelen die andere investeerders kunnen kopen. Anderen kopen ze niet rechtstreeks, maar brengen investeerders in contact met eigenaren die misschien een deel van een kunstwerk willen verkopen.
Er zijn echter wel enkele bedrieglijke punten die dit mooie plaatje voor je kunnen bederven. Het succes van je investering hangt sterk af van het specifieke kunstwerk. Als trends veranderen en niemand geïnteresseerd is in jouw keuze zal het ook niet gaan verkopen, ongeacht de algemene richting die de markt op gaat. Vervalsingen zijn ook voor veel kunst investeerders zorgelijk makend. Een nep kunstwerk is natuurlijk bijna niks waard.
Zoals met alle activa, zijn beleggers blootgesteld aan marktschommelingen, in goede of slechte tijden.
In realiteit kan een alternatieve investering van alles wezen, van zeldzame sneakers tot cryptocurrency. Als je echt wil investeren als de 1% dan moet je waarschijnlijk private equity en hedgefondsen toevoegen aan je portfolio.
Private equity bedrijven investeren in particuliere bedrijven of nemen de bedrijven voor privé gebruik door ze uit te kopen. Dit kan van het geld dat ze zelf hebben opgehaald bij investeerders. In loop van tijd streven ze ernaar om de winst van de bedrijven die ze verwerven te vergroten, en die bedrijven uiteindelijk te verkopen. Hiermee slepen ze winst voor hun eigen investeerders naar binnen, bovenop eventuele dividenden die ze onderweg verdienen.
Hedgefondsen zijn samengevoegde investeringsfondsen die beleggen in het hele spectrum van aandelen, obligaties, valuta, grondstoffen en derivaten. De hoop is dat het hen een betere kans geeft om winst te genereren voor investeerders, of de markt nu stijgt of daalt. Een hedgefonds kan bijvoorbeeld de aandelen van Amazon laten stijgen en in short gaan op de rest van de bedrijven waarmee het normaal samenwerkt. Op die manier zullen ze geld verdienen als de aandelenkoers van Amazon stijgt, en profiteren als die andere aandelen ook dalen.
In een stijgende markt (zoals die van de VS in de laatste decennium) was het rendement van hedgefondsen gemiddeld niet zo indrukwekkend. In een neergang komen ze goed tot hun recht en helpen rijke investeerders de potentiële verliezen elders op te vangen. Hedgefondsen zijn dan ook vaak behoorlijk riskant en vereisen dat hun investeerders geaccrediteerd zijn. Ze moeten niet alleen goed geïnformeerd zijn over financiële markten, maar ook rijk genoeg zijn om het risico te nemen. In de VS betekent dat je een salaris van $200.000 of een vermogen van minstens $1 miljoen moet hebben. Er zijn misschien wat dingen aan het veranderen…
Je hoeft niet een miljardair te zijn om er als een te investeren. Je hebt alleen een gids als deze nodig om je op weg te brengen. Nu je helemaal op de hoogte bent, kan je een mooi portfolio opbouwen waar de andere 99% van de deelnemers met jaloezie naar zullen kijken. Voordat je het weet zit je kaviaar te eten dat je wegspoelt met een dure fles champagne!
Participatie in de financiële markten brengt risico’s met zich mee. Zorg dat je deze risico’s in zijn volledigheid begrijpt voor dat je begint met beleggen en zet nooit meer kapitaal op het spel dan je bereid bent te verliezen. De informatie op deze website is geen beleggingsadvies, en kan nooit gebruikt worden als zodanig. Lees hier de volledige disclaimer. Hier lees je onze Algemene voorwaarden.
Copyright Beleggers Academy 2022©